Debêntures é uma forma de investimento em renda fixa, no entanto, é conhecida por ser uma maneira bem arrojada quando comparado a outros produtos da mesma classificação.
Em suma, debêntures podem ser definidas como títulos de investimento para empresas que podem ser de médio ou longo prazo.
Vou te explicar um pouco para você entender mais sobre debêntures.
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O que são debêntures?
Debêntures são títulos de dívidas emitidos por empresas. Estes títulos de dívidas são emitidos para que a empresa seja capaz de captar recursos para realizar uma série de atividade.
O investimento funciona como um tipo de empréstimo para a empresa pelo investidor. Ele é remunerado com determinada rentabilidade em forma de juros, e é uma taxa fixada na própria empresa.
![Debêntures: que tal emprestar dinheiro para uma empresa (e ter lucro)? Debêntures: que tal emprestar dinheiro para uma empresa (e ter lucro)?](https://www.passosdafortuna.com.br/wp-content/uploads/2020/07/emprestar-dinheiro-1024x682.jpg)
Por isso faz parte da renda fixa: o lucro/retorno obtido é combinado entre investidor e empresa que fez a debênture antes da aplicação ser feita.
Quando o investidor compra uma debênture, ele financia uma empreitada ou obra, bem como outras formas de atividades de uma empresa.
Ele possui direitos assegurados quanto ao recebimento dos lucros do investimento através de contrato, junto com as condições de pagamento e prazos.
Como funcionam as debêntures?
Quando uma empresa precisa aumentar capital, fazer novos projetos ou atividades além de pagar dívidas, muitas recorrem a emissão de debêntures.
No caso, o investidor ao comprar uma debênture, está emprestando dinheiro para a companhia por um período de tempo estipulado no contrato.
Então, o investidor recebe o dinheiro na data estimulada junto com os juros que foram predefinidos no momento de contrato. Assim, o investidor recebe uma remuneração de acordo com o que foi definido na aplicação.
As debêntures são uma forma de manter o fluxo de caixa das empresas positivos, semelhante a um empréstimo bancário, com a taxa de juros oferecidos de acordo com o que a empresa pode pagar.
![Como funcionam as debêntures? Como funcionam as debêntures?](https://www.passosdafortuna.com.br/wp-content/uploads/2020/07/equipe-junta-1024x646.jpg)
No entanto, apesar de ser parte da renda fixa, os riscos são considerados superiores, pois não há proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), como há em outras aplicações como Tesouro Direto, CDB, Poupança, etc…
Rendimentos das debêntures
Os tipos de rendimentos das debêntures são divididos em três: prefixado, pós-fixado e híbrido.
Prefixado
Este investimento prefixado é típico da renda fixa. Esta modalidade apresenta pagamento de um percentual de juros anuais.
O rendimento que o investimento vai trazer é sabido no momento do contrato ou da aplicação. Portanto, mesmo no primeiro dia do investimento é possível saber exatamente quanto a debênture irá pagar.
Pós-fixado
A debênture pós-fixada tem um rendimento que não é possível de prever na hora da aplicação, porque o índice que é calculado se torna variável.
Os investimentos pós-fixado das debêntures são calculadas junto a um indicador, que é variável pois corresponde ao mercado.
Os indicadores que geralmente são usados são o CDI, SELIC e o IPCA. A grande maioria das aplicações usa o CDI.
Apesar de ser variável, essas taxas serão sempre positivas. Assim, não há risco de perder o valor investido.
Neste sentido, a aplicação se compromete a pagar uma determinada porcentagem do indicador. Por exemplo, 180% do CDI.
Esse tipo de lógica também acontece em outras aplicações, mas elas têm uma porcentagem menor quando comparado à debênture.
Híbrido
As debêntures híbridas são aquelas que misturam rendimentos prefixados e pós-fixados.
![Rendimentos das debêntures Rendimentos das debêntures](https://www.passosdafortuna.com.br/wp-content/uploads/2020/07/reuniao-equipe-1024x682.jpg)
Um exemplo disso é o envolvimento do índice de inflação do país. O investimento pode ser realizado com rendimentos da seguinte forma:
IPCA + 3% ao ano.
O indicador IPCA é variável, pois é a percentagem de inflação do Brasil, enquanto o 3% se torna a taxa fixa de rendimento que sua aplicação terá.
Se, por exemplo, o IPCA do período for de 4% ao ano, então o rendimento total será de 7% ao ano (4% + 3%).
Tipos de debêntures
Existem alguns tipos de debêntures, que definem como ela será paga e outras características.
Simples
São as debêntures chamadas não-conversível, e se trata de uma muito comum. O rendimento é através de pagamento periódico de juros, podendo ser pré-fixado ou pós-fixado, conforme a escritura de emissão. No entanto, o investimento não pode ser convertido em ações da companhia.
Conversíveis
O investidor pode transformar a debenture adquirida em ações da companhia. Assim, a renda fixa se torna renda variável.
Permutáveis
Esse tipo de debênture significa que o investidor pode escolher adquirir ações de uma companhia que não seja a emissora.
No entanto, isso só é possível se forem observadas as regras e condições na escritura de emissão.
Incentivadas
As debêntures incentivadas são as que possuem isenção fiscal. Este tipo de investimento é comum em projetos de infraestrutura (construção de estradas, por exemplo).
Ainda, também podem ser construção de portos e aeroportos, energia, construção ou reforma de rodovias, saneamento básico entre outros tipos de construções.
![Tipos de debêntures Tipos de debêntures](https://www.passosdafortuna.com.br/wp-content/uploads/2020/07/infraestrutura-estrada-1024x767.jpg)
As debêntures incentivadas possuem isenção fiscal devido ao cunho de sua emissão – normalmente, empresas que prestarão serviços de bens públicos poderão ter debêntures incentivadas.
Caso a debênture não possa pagar o que foi prometido no momento da aplicação, existem algumas garantias que o investidor possa receber.
Tipos de garantias das debêntures
A debênture tem um risco bem claro: a empresa falir, assim ela não terá dinheiro para pagar os investidores. Por isso, que algumas garantias são exigidas para diminuir o risco dos investidores.
Garantia real
Uma debênture com garantia real oferece bens da empresa emissora ou de terceiros. Basicamente, se houver problemas paga pagar os investidores, a empresa pode usar seus próprios bens para pagar os investidores.
Garantia flutuante
O investidor tem prioridade em relação a outros tipos de investidores em caso de falência da empresa. Contratar uma debênture sendo investidor com garantia flutuante significa que terá prioridade no pagamento de rendimentos.
Garantia quirografária
É uma debênture comum. Não concede nenhum tipo de prioridade sobre os ativos da empresa.
Conclusão
A principal vantagem das debêntures é o rendimento acima da média dentro da renda fixa. Mas, assim como diz a regra, rendimentos de alto ganho possuem risco extra.
![Conjunto de várias empresas Conjunto de várias empresas](https://www.passosdafortuna.com.br/wp-content/uploads/2020/07/predio-noite-1024x682.jpg)
Além disso, envolvem diversidades de títulos que possibilitam o investidor diversificar o portfólio.
O maior risco é que uma debênture é um investimento que precisa de muitos cálculos antes de serem feitos. Assim, investidores mais e menos experientes podem ter trabalho com esta forma de investimento.
Portanto, é necessário estudar bem a empresa antes de contratar a empresa para fazer as debêntures.
Assim, o principal risco é a empresa falir e não puder efetuar o pagamento da dívida comprada, se tornando um investimento de risco que é necessário uma boa investigação antes.
Para ajudar a fazer essa análise, existem os chamados ratings. Basicamente, eles são notas que agências de risco dão às empresas definindo se elas têm alta ou baixa probabilidade em pagar suas dívidas.
Por isso, é uma boa ideia sempre ir atrás das classificações dessas agências para saber o que elas acham da empresa que você está de olho.
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